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47只债券基金被清盘债券市场低迷格局难有起色

时间:2017-11-30 02:09:51 来源:cj2p.com

出品人 /牛犇

微信公众平台:读财札记

指数估值追踪第68篇文章

一、投资指数基金,不考虑主动基金;

二、低估定投:寻求相对高安全边际基金,低估持续分仓买入,高估轮动其他低估基金或债券;

三、网格资金彩票投注app:资金划分N份,对基金占用做大中小组合比例配置。

四、不惧短期风险波动,不追涨杀跌,坚持中长期投资。

以往认为公募基金,很少清盘,它有条件限制的,过去很少有基金清盘或达到清盘条件,基金公司会想方设法迅速脱离清盘条件。

基金法对基金清盘有具体规定:

连续60个工作日,基金持有人数量不满200人

或连续60个工作日,基金资产净值低于5000万元

以上满足任一条件,基金就达到了清盘条件,基金公司就要及时向证监会说明情况。

但今年形势有变,截至目前,已经有90多只基金被清盘,其中债基占了一半以上。而11月份已经有22只基金发布公告,拟终止交易。

在今年上半年,清盘基金数量合计19只,债券基金8只,混合基金7只、QDII基金4只;

7月~10月,宣告拟清盘的基金多达49只,11月宣告清盘的基金数量超过上半年清盘合计总量,并创了单月基金清盘新高。

从基金性质看,混合基金、债券基金比重高,另外清盘基金还包括1只QDII基金和1只指数基金。

对比往年,今年清盘基金已经超过过去3年清盘基金总和的2.6倍,下图更清晰说明:

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从基金清盘原因,大致有三类。

保本基金。到期后不再满足保本基金存续条件。

触发合同约定的清盘条件。如连续60个工作日资产净值低于5000万元,无需召开基金份额持有人大会审议,直接终止合同并进入基金财产清算程序。

需要召开基金份额持有人大会,由持有人投票表决是否终止基金合同。

从公布的清盘类型,债券基金是主力。

除债券之外,部分分级基金也可能面临清盘风险。

今年5月实施的分级基金新规,从门槛上限制了分级基金的份额增长,其市场规模逐渐下行,人气低迷。

另外,市场上存在大量迷你型基金,截至11月28日,基金规模在2亿元以下的迷你基金有52只;低于5000万元规模的迷你基金有12只。

今年基金中报披露,基金持有人少于200人的基金有1400余只(ABC类分开计算),份额少于5000万的有450余只。份额少于5000万,持有人又少于200人的基金有54只,其中债券24只、货币1只、混合22只、QDII1只、彩票投注app型5只。(数据来源wind)

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基金清盘对我们有什么影响?

最直观的影响是:时间换空间的投资泡汤了。

投资者投资的资金,不会因为清盘而飞了,在基金正式清盘时,会根据最后1天基金净值退回给投资者,相当于账户强制赎回。

这里有一点注意:若你投资时已产生亏损,强制赎回时,亏损没办法弥补,一旦资金到账,账面亏损就是实际亏损了。

其实,未来可以预见,基金清盘会越来越普遍,我们也要理性看待,尽量选择基金规模大、历史业绩明朗的基金,这样就不用担心基金清盘。

贴一张11月基金拟清盘列表

图片来源网络

11月28日宽基、行业及主题指数估值数据

(点击看大图)

备注:

A、表格颜色说明:

*绿色低估(可定投)

*黄色临界(激进风格可投,稳健风格建议再等)

*红色高估(分仓卖出)

*其他正常估值,底部为5年期和10年期国债利率参考。

B、指数估值维度:盈利收益率、PE、PB、分位点、ROE为指数估值指标;

C、估值高低说明(两种优先级情况):

第一种:分位点和ROE,当分位点<50%,ROE>10%,低估。

第二种:盈利收益率和ROE,当盈利收益率>10%,ROE>10%,低估。

D、部分品种不参考分位点、ROE和盈利收益率。

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